Lease financing medium और long-term financing प्राप्त करने का एक महत्वपूर्ण तरीका है, जिसमें परिसंपत्ति मालिक किसी अन्य व्यक्ति को आवधिक भुगतान के बदले उस परिसंपत्ति का उपयोग करने का विशेषाधिकार देता है। संपत्ति रखने वाली इकाई को lessor के रूप में जाना जाता है, जबकि संपत्ति का उपयोग करने वाले व्यक्ति या इकाई को lessee के रूप में जाना जाता है।
Medium और long-term funding हासिल करने के लिए lease financing एक व्यापक रूप से अपनाई जाने वाली विधि है, जिसमें किसी संपत्ति का मालिक किसी अन्य पार्टी को आवधिक भुगतान के बदले में उक्त संपत्ति का उपयोग करने का विशेषाधिकार देता है। परिसंपत्ति का स्वामित्व रखने वाले व्यक्ति या entity को lessor कहा जाता है, जबकि इसका उपयोग करने वाली इकाई को lessee कहा जाता है। Lessor और lessee के बीच एक संविदात्मक समझौता स्थापित किया जाता है, जो lease के नियमों और शर्तों को रेखांकित करता है। Lease की अवधि के समापन पर, परिसंपत्ति lessor को वापस कर दी जाती है, जो स्वामित्व बरकरार रखता है। वैकल्पिक रूप से, lease अनुबंध में lease अवधि समाप्त होने के बाद lessee को अनिवार्य रूप से संपत्ति खरीदने की अनुमति देने वाला प्रावधान शामिल हो सकता है।
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कौन से platform निवेशकों को lease financing निवेश के अवसर प्रदान करते हैं?
पिछले कुछ वर्षों में, कई startups ने lease financing sector में कदम रखा है। ये startups intermediaries के रूप में कार्य करते हैं, जो परिसंपत्तियों को lease पर देने की इच्छुक कंपनियों को लगातार आय प्रवाह के बदले में इन परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के वित्तपोषण में रुचि रखने वाले निवेशकों के साथ जोड़ते हैं।
ऐसे startups के उल्लेखनीय उदाहरणों में Grip, LeafRound और अन्य शामिल हैं।
Lease financing व्यवस्था की कार्यप्रणाली को स्पष्ट करने के लिए, आइए Furlenco के मामले पर विचार करें, जो एक कंपनी है जो अपने ग्राहकों को किराए पर फर्नीचर प्रदान करती है। हालाँकि, Furlenco किराए पर दिए गए सभी फर्नीचर को पहले से नहीं खरीदता है, क्योंकि ऐसा करने से व्यवसाय अत्यधिक पूंजी-गहन हो जाएगा।
इस परिदृश्य में, Furlenco ने Grip जैसे lease financing platform की ओर रुख किया। Furlenco's का उद्देश्य रुपये मूल्य का फर्नीचर lease सुरक्षित करना है। 70 लाख, 36 महीने की अवधि में। Grip platform प्रस्ताव का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करेगा, पूरी तरह से परिश्रम करेगा और उसके बाद Grip platform पर सौदे को सुलभ बनाएगा। खुदरा निवेशकों के पास न्यूनतम निवेश आवश्यकता 20,000 रु. के साथ सौदे में भाग लेने का अवसर है। निवेशक विस्तृत मासिक नकदी प्रवाह जानकारी के साथ पुनर्भुगतान योजना की समीक्षा कर सकते हैं। इस जानकारी के आधार पर, निवेशक अपनी निवेश राशि और क्या वे सौदे में भाग लेना चाहते हैं, के संबंध में एक सूचित निर्णय ले सकते हैं।
70 लाख रुपये के लिए पूर्ण सदस्यता तक पहुंचने पर Grip फर्नीचर संपत्तियों का अधिग्रहण करने और उन्हें Furlenco को हस्तांतरित करने के लिए आगे बढ़ेगी। इसके बाद Furlenco इन फर्नीचर परिसंपत्तियों को अपने ग्राहकों को lease पर देगा। इसके बाद, Furlenco Grip platform पर मासिक भुगतान शुरू करेगा, जो बदले में, सौदे में भाग लेने वाले निवेशकों को ये भुगतान वितरित करेगा।
James C. Van Horne के अनुसार- Lease एक समझौता है जिसमें किसी संपत्ति का मालिक किसी अन्य पक्ष को किराए के भुगतान के बदले में, आमतौर पर पूर्व निर्धारित अवधि के लिए, संपत्ति का उपयोग करने का विशेष विशेषाधिकार प्रदान करता है।
Lease के विभिन्न प्रकार
| वित्त पट्टा (Finance Lease) | इस प्रकार के lease की विशेषता यह है कि lessor संपत्ति के स्वामित्व से जुड़े जोखिमों और पुरस्कारों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा lease किराये के बदले में lessee को हस्तांतरित करता है। अनिवार्य रूप से, यह lessee को एक तुलनीय स्थिति में रखता है जो वे अनुभव करेंगे यदि उन्होंने सीधे संपत्ति खरीदी थी। |
| परिचालन लीज़ (Operating Lease) | एक lease जो वित्त lease की श्रेणी से बाहर आता है उसे परिचालन lease कहा जाता है। इस व्यवस्था में, lessor आमतौर पर संपत्ति के स्वामित्व से जुड़े जोखिमों और पुरस्कारों को lessee को हस्तांतरित नहीं करता है। इस तरह के lease की अवधि परिसंपत्ति के आर्थिक जीवन से काफी कम होती है, और इसके परिणामस्वरूप, lessor प्राथमिक lease की अवधि के दौरान lease के किराये के माध्यम से अपने कुल निवेश की पूरी तरह से भरपाई नहीं कर पाता है। Operating lease के मामले में, lessor अक्सर lessee को lease पर दी गई संपत्ति की मरम्मत, रखरखाव और तकनीकी पहलुओं के संबंध में मार्गदर्शन प्रदान करता है। इस प्रकार के lease को आमतौर पर सेवा lease के रूप में भी जाना जाता है। |
| कर-मुक्त पट्टा (Tax-Exempt Lease) | एक tax-exempt lease-खरीद समझौता, जिसे municipal lease भी कहा जाता है, एक प्रचलित financing structure है जो एक सार्वजनिक संगठन को अपने वार्षिक राजस्व का उपयोग करके उपकरण प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। यह financing पद्धति पारंपरिक ऋण financing के लिए एक कुशल विकल्प के रूप में कार्य करती है लेकिन यह विशेष रूप से योग्य नगर पालिकाओं और अन्य राजनीतिक उपविभागों के लिए उपलब्ध है। कर-मुक्त leases में दो विशिष्ट विशेषताएं होती हैं। सबसे पहले, lessor lease के तहत lessee से प्राप्त ब्याज पर संघीय आयकर छूट का दावा कर सकता है, जिससे उन्हें कम ब्याज दर की पेशकश करने की अनुमति मिलती है। दूसरे, lease समझौता आम तौर पर निर्दिष्ट करता है कि यदि lessee किसी भी वर्ष में lease के भुगतान के लिए धन आवंटित करने में विफल रहता है, तो lessor के प्रति उनके दायित्व समाप्त हो जाते हैं, और उन्हें lessor को उपकरण वापस करने की आवश्यकता होती है। |
| सौर पट्टा (Solar Lease) | Solar lease सौर ऊर्जा प्रणालियों के अनुरूप एक विशेष lease समझौता है, जिसमें lessor सौर उपकरण का स्वामित्व बनाए रखता है, और ग्राहक इसे पूर्व निर्धारित मासिक दर पर leases पर देता है। ये सौर पट्टे अनुबंध संरचना के संदर्भ में मानक परिचालन पट्टे के समान हैं, साथ ही सौर उपकरणों के लिए विशिष्ट अतिरिक्त प्रावधानों के साथ कर और बैलेंस शीट विचारों में उनके उपचार भी शामिल हैं। ग्राहकों के पास आम तौर पर प्रारंभिक भुगतान न करने, down payment प्रदान करने या संपूर्ण lease amount का समय से पहले भुगतान करने के बीच चयन करने की सुविधा होती है। |
लीज वित्तपोषण के गुण
1.लागत-कुशल स्रोत: यह lessee को कम प्रारंभिक निवेश के साथ संपत्ति खरीदने की अनुमति देता है।
2. स्वामित्व बरकरार: व्यवसाय के स्वामित्व या नियंत्रण को कम किए बिना वित्तपोषण प्रदान किया जाता है।
3. परिसंपत्ति प्रतिस्थापन को सरल बनाया गया: Lessor परिसंपत्ति अप्रचलन का जोखिम उठाता है, जिससे lessee को परिसंपत्ति प्रतिस्थापन के लिए अधिक flexibility और लागत प्रभावी विकल्प मिलता है।
4. कर लाभ: Lessee द्वारा भुगतान किया गया lease किराया कर-कटौती योग्य है, जो परिसंपत्ति को पट्टे पर देने की कुल लागत को कम करने में योगदान देता है।
पट्टा वित्तपोषण की सीमाएँ
| संविदात्मक सीमाएँ | Lease समझौते पट्टेदार पर प्रतिबंध लगा सकते हैं, संपत्ति में परिवर्तन या संशोधन पर रोक लगा सकते हैं। |
| Lease नवीकरण चुनौतियां | यदि Lease नवीनीकृत नहीं की जाती है, तो यह सामान्य व्यवसाय संचालन को काफी हद तक बाधित कर सकता है और व्यवसाय के विकास में बाधा उत्पन्न कर सकता है। |
| पूंजीगत लाभ का अभाव | पर्याप्त Lease किराये के भुगतान के बावजूद, पट्टेदार को संपत्ति का स्वामित्व प्राप्त नहीं होता है, जिससे किसी भी संभावित अवशिष्ट मूल्य को जब्त कर लिया जाता है। |
क्या आपको lease financing में निवेश करना चाहिए?
यदि आप मासिक monthly passive उत्पन्न करना चाहते हैं, तो लीज financing सौदों के लिए अपने कुल निवेश portfolio के एक हिस्से के आवंटन पर विचार करना एक व्यवहार्य विकल्प है। फिर भी, इससे जुड़े जोखिमों के कारण सावधानी बरतना महत्वपूर्ण है। आमतौर पर, alternative निवेश के लिए आवंटन आपके व्यापक निवेश portfolio के 5 से 10% की सीमा तक सीमित होना चाहिए।
बाज़ार की स्थिति
Leasing arrangements सहस्राब्दियों से मानव सभ्यता का हिस्सा रही है, सबसे पहला commercial leasing law लगभग 4,000 साल पहले बेबीलोन में हम्मुराबी के कोड में दर्ज किया गया था। Lease विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के साधन के रूप में काम करते हैं, और वे ऊर्जा प्रौद्योगिकियों के वित्तपोषण में विशेष रूप से प्रचलित हैं। Leasing उद्योग के विशाल पैमाने और कई leasing कंपनियों द्वारा ऊर्जा से संबंधित lease परिसंपत्तियों के लिए सटीक ट्रैकिंग की कमी के कारण ऊर्जा दक्षता और नवीकरणीय ऊर्जा leasing बाजार के सटीक आकार का अनुमान लगाना चुनौतीपूर्ण है। फिर भी, बाजार पर्याप्त है, आंशिक रूप से क्योंकि leases अक्सर ऊर्जा बचत प्रदर्शन अनुबंध (ईएसपीसी) और इसी तरह की संरचनाओं के लिए मूलभूत वित्तपोषण तंत्र के रूप में काम करते हैं। बेहतर भवन कार्यक्रम के संदर्भ में, वित्तीय सहयोगियों ने 2012 और 2019 के बीच ऊर्जा दक्षता और नवीकरणीय ऊर्जा lease में लगभग $4.6 billion को सफलतापूर्वक पूरा किया। यह अनुमान है कि निकट भविष्य में leases ऊर्जा वित्तपोषण में एक प्रमुख उपकरण बने रहेंगे।
